Septembre 2021 : Analyses live
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Jeudi 30 Septembre 2021
Dernier jour du mois et aussi du trimestre .
A quoi peut-on s'attendre ?
gap d'ouverture dans les 1er échanges , énième contrepied et cela avec des futures US indiquant
un SP500 plutot proche des 4400 pts
Faut-il alors envisager le double appui daily sur MM100jrs à 4330-50 ?
C'est l'idée de base depuis quelques jours
et qui semble coller à celle qu'on a depuis 2 semaines sur le CAC :
à savoir 6620-40 serait le niveau optimal pour acheter des calls, mais on sait qu'on peut avoir
des pointes jusque sur 6550-80 ou des tirages d'élastiques sous ces 6550 jusqu'à des niveaux
indéterminés .
Ces mouvements baissiers sont des facteurs techniques de gestion delta : on vend le marché pour par exemple
couvrir des ventes de puts .
mais on n'a pas de relais et la résultante est que les évolutions sous 6550 ou même 6620 sont courtes, violentes (voire spectaculaires)
Mais on n'a pas de programme de vente généralisés dans ce marché avec des supports qui tiennent
comme les 600-620 sur Kering , Lvmh ou 1190 -1200 sur Hermes .
Le luxe, c'est aussi ce secteur là qu'il faut surveiller pour avoir cette conjonction de relais haussiers :
double appui SP500 ET sortie de wedge daily au-delà des 645 eur sur Kering LVMH
comment aborder la séance en intraday ?
opter pour un suivi de directionnel haussier sur passage des 6620-25 pts
là aussi ne pas se presser, on ne fait que pricer la hausse du SP500
C'est donc un marché insaisissable la plupart du temps où on doit se contenter de 'petits bouts de directionnels' sur la tendance initiée le matin .
Puis à voir en 2nde partie si on ne peut pas envisager un mouvement inverse short .
En swing, rien de changé : conservation des calls et à voir alors autour des 6650-85 l'éventualité
d'une couverture en shortant en face de ces calls .
je vise toujours avec ces calls 6850-80 pts .
Cassure hier des 6550 qui servent désormais de niveau d'invalidation d'une stratégie short intraday
toute la question réside dans la durée d'évolution du CAC sous les 6550 sachant qu 'on reste dans
une consolidation MT qui dure encor ...
et cela tant que 6720-30 n'est pas reconquis .
Dès lors, on peut très bien encor avoir un excès baissier sous les 6550 pts
mais on surveillera toute reprise haussière ....
......du luxe , considérant que la séance d'hier
marque probablement une fin de conso MT sur ces valeurs
(avec à la clef un possible wedge en daily sur kering )
et
....du SP500 sachant qu'on peut avoir une figure de retournement haussier en double appui daily
sur les 4330-50 pts où transitent aussi la MM100jrs et l'enveloppe boll inférieure 100
en ut4h (qui n'ont jamais été explosée/ croisée depuis Février 2020 )
On peut donc à nouveau se (re)poser la même question de la nature du mouvement sous 6550
qui pour moi reste un false breakout ou bien une zone où on tire l'élastique un peu plus.
je pose ainsi un niveau d'invalidation d'une stratégie de short sur rebond à 6580 pts on scrutera aussi les 4080 et 4100 pts sur le Stoxx 50
entre 6580 et 6550 plutot neutre
Enfin , je ne pense pas qu'il faille se presser pour chercher un signal short .
Au niveau swing , je cherche toujours un ralliement des 6850-80 pts , conservation des calls
et l'idée est de chercher à nouveau à couvrir quelque part entre 6650 et 6720 pts .
Sur le DAX , analyse analogue avec les 15430 qui servent de niveau d'invalidation d 'une stratégie de short sur rebond.
Nouveau Test hier soir des 4330-50 sur le SP500 où transitent la MM100jrs et l'enveloppe boll inf 100 en ut 4h , 2 niveaux dynamiques qui à chaque fois depuis Février 2019 ont renvoyé les cours . J'excepte ainsi la crise du Covid de Mars 2020 considéré comme exceptionnel.
On peut dire que ces zones sont des niveaux clefs où les probas de rebonds sont assez fortes .
Ce qui est encor possible est un false breakout de ces 4330 pour un test des 4200-20 (target du swing baissier) et qui serait alors un pullback sur un range de 1000 pts (soit 2200 à 3220 pour le 1er et 3220 à 4200-4220 pour le 2nd)
Tout reste ouvert en termes de profondeur de consolidation. A partir de là on pet encor connaitre les mêmes hésitations sur les indices européens , mais un cran plus bas , cad qu 'on casserait pour une période cette fois ci plus longue les 6550 sur le CAC ou bien 4080 sur le stoxx 50 ou bien 15430 sur le DAX.
C'est donc une séance charnière car pouvant ouvrir la voie à cette phase de conso plus longue ( en durée) et dont ( sur le CAC) , seul un franc passage au-dessus ses 6580 en limiterait les probas .
il faut donc axer ses stratégies par rapport à ces 6580 pts avec toutefois une zone de neutralité entre 6550 et 6580 ...
Le risque est donc encor et toujours un énième contrepied avec une tendance baissière initiée depuis les 6685 qui serait courte ( en durée) ...dès lors un retour sur 6650-80 est totalement possible d'ici vendredi .
Mardi 28 Septembre 2021
Sur le CAC , je conserve toujours cette hypothèse de formation d'épaule droite d'une ETEi dont l'épaule droite pointerait sur l'ancienne résistance R en bleu .
On aurait ainsi franchi cette résistance de conso MT mais sans relai haussier on ne peut rien
envisager .
Ces relais haussiers sont donc un SP500 à minima au-delà des 4470-80 pts et une reprise du luxe qui peut s'avérer violente si on considère un falling wedge daily puissant sur kering
( voir ici https://twitter.com/David_Linkmann/status/1442555516538998790 )
en swing rien de changé, on vise toujours les 6880-50 pts avec 2% du capital en calls
sur 6620-40 pts
Sur le DAX , on aurait aussi une future ETEi, mais comme pour le SP500 on n'a pas encor franchi
la résistance ( notée R en bleu ) de conso MT estimée à 15710 pts
mais ce serait clairement les 15800 pts qui libèreraient tout ..
Là aussi : avec quel catalyseur ou évènement on peut tabler sur cette anticipation ?
difficile à dire
Faut-il alors bâtir une stratégie long sur la base d'une ETEi sur le #CAC , d'un appui possible sur MM100 ut4h sur le #sp500 et sur une possible fin de conso en daily sur le luxe à l'image du wedge daily en noir sur #kering ?
c'est ce à quoi on doit répondre dans les prochaines heures .....
Lundi 27 Septembre 2021
Cependant on bute toujours sur cette zone où transite la résistance ( R en bleu) de conso CT
et le bas d'un range de 70 pts à 4470 (avec 4540-45 considéré comme le haut du range) .
Tant que ces 4470 pts ne seront pas reconquis , on ne peut envisager des relais haussiers en Europe
car je n'en vois pas sur le continent Européen ....
Sur le DAX , le doute suite aux élections législatives allemandes
peut soulever des inquiétudes à TCT.
Sur le CAC , le luxe est toujours plombé même si on a des figures de continuation haussières potentielles
On a eu alors la semaine dernière des alternances de sur et sous performance du CAC sur le SP500
Globalement on ne bouge pas du rapport 6660 (CAC40) / 4460 (sP500) qui avait déjà été signalé
il y a 2semaines
Alors Est ce la semaine de sortie de consolidation CT sur les indices ?
C'est ce à quoi il faudra répondre , avec toujours les 7 indicateurs ou petits signaux précurseurs
qui laisseraient entrevoir un début de flux acheteur :
1) le Russell doit au moins passer 2260 puis 2310 puis 2360 pour retrouver du momentum
2) APPLE doit préserver ses 142 $ ,
FaceBook ses 360$ ,
Google (Alphabet) ses 2760 $,
Microsoft ses 290$
Amazon ses 3390
3) un rapport CAC / SP500 qui passerait de 1.47-1.49 à 1.53-1.54 grâce notamment
à une surperformance retrouvée du Luxe et un test et une reprise des 615-625 eur sur Kering . ( la plus faible du secteur)
4) un SOX (semi conducteurs) qui casserait une résistance à 3500 = signal précurseur ?!?
5) des débuts de recoveries sur des Safran , Alstom , Renault .....(?!?)
6) des retours de flux acheteurs sur des valeurs solides comme
Air liquide : sur un test de trendline à 140.5-143.50 ? ou une reprise de Saint Gobain audelà de 62 ?
7) un rapport SP500 / VIX à ne pas casser sous 170-180 pts .
Vendredi 24 Septembre 2021
Un petit mot sur la stratégie possible à conduire sur le Russell2000, car on teste les 2260 pts
Je considère qu'on peut construire une position long sur 3 niveaux : 2260 puis 2310 , et enfin 2360
Le total de ces 3 lignes doit permettre de générer une variation de 3% pour 100 pts (donc 1% à chaque ligne sur ces 3 niveaux ) et de procurer un pru assez proche des 2300-2320 pts .
Pour chaque ligne en cas de reflux on stoppe ainsi à -60 pts .
L'objectif 1er est le breakout des 2360 et surtout 2400 pts afin de viser par report de mat de 800 pts les 2800 à 2900 pts .
Revenons à nos indices européens ...
....6% ...c'est la proportion des écarts 5 séances sur le CAC supérieure à 330 pts, cad l'écart
actuel depuis Lundi dernier entre 6389 et 6719 pts
(je vous ai mis un chart d'illustration de cet écart depuis Mars 2017
ici https://live-traders.fr/actualite--septembre2021analyseslive-283.html )
Si on ajoute à cela le fait que beaucoup de ces écarts ont été faits dans les marchés baissiers ( comme
en 2020) on peut supposer que la probabilité de dépasser les 6720 pts sur le CAC est faible
On peut ajouter à cela la proximité du wknd , les élections en Allemagne la semaine prochaine, l'affaire Evergrande qui plane toujours et le top de marché fait par le SP500 sur ses 4470 pts ou 2260-70 pts sur le Russell , et on comprend mieux pourquoi il est préférable d'attendre la semaine prochaine et une franche cassuredes 6720 pour tenter alors en 2nde ligne des compléments en achat sur repli pour accompagner les calls et viser ainsi les 6880-50 pts
Globalement , on devrait retrouver aujourd'hui les mêmes bornes sur le CAC que celles rencontrées hier en 2nde partie soit :
6670-80 à 6720 pts ,
voire une pointe possible sur 6730..... mais guère beaucoup plus (?!?)
Jeudi 23 Septembre 2021
Pas de grand changement finalement avec la FED
pas de reconquête au-dessus de 4435 = MM100 en ut 4h sur le SP500
et on bute toujours sous une résistance sur le CAC passant à 6650 pts
mais on prendra 6685 comme 1er niveau de breakout haussier exploitable .
Sur le DAX (actualisation au 22 sept 17h35 ) :
un retracement de 50% entre 16030 et 15020 pts
et
un retracement de 61.8% entre 15800 et 15020 pts
il faudrait comme sur le CAC franchir en ut4h au moins 15550 pour viser la zone de résistance autour des 15750-15800 pts (notée R en noir )
donc franchir 6670-85 sur le CAC
ou 15550 sur le DAX
peut être synonyme d'une hausse de 1.3% pour retester les 6750-60 ou 15800 pts depuis ces niveaux de breakout
on revient alors dans cette idée clef que la zone 6700 / 6760 est l'antichambre d'un mouvement haussier potentiel de 1000 vers 7777 pts sur le CAC .
cf la conclusion de cette analyse ici
live-traders.fr/actualite--thelastwave-282.html
ce matin ouverture sur les 6685 avec un autre gap ..tout se joue ici.
Comme évoqué hier on peut avoir un nouveau benchmark : sur la MM100 en ut 4h où le SP500 reviendrait à 4437 , on aurait un CAC ....à 6750-60 et cela en vertu d'un momentum qui littéralement explose en prenant en compte le rapport CAC /SP500 qui peut alors atteindre les 1.53
on peut donc scinder la séance en 2
avec des achats sur repli (petite ligne si vous avez DEJA DES CALLS)
tant que 6650 pas cassé
on anticipe un petit range de 30-35 pts entre 6666 et 6695-6700
puis une 2nde partie où on tenterait une stratégie
ou bien de poursuite vers 6730 voire 6750-60
même principe sur le DAX avec 15500 à ne pas casser
Mercredi 22 Septembre 2021
à la vue des futures ce matin et surtout du rapport CAC /SP500 qui surnage en étant proche des 1.50
( il suffit de voir que le SP500 est proche des plus bas 4330-50 pour un CAC qui est 2% plus haut)on peut tabler sur un'' début d'amorce de momentum ''
à partir de là , il faut
1) ne plus shorter le CAC( ce qui ne veut pas dire qu'il ne peut plus reculer , mais dans ce cas , ce serait plus le SP500 à shorter
2) considérer que le passage lundi SOUS 6555 était un gros false breakout et que la VRAIE base est bel et bien celle qu'on avait la semaine dernière à savoir ces 6550-80 pts
idem sur le DAX avec les 15300 qui était notre invalidation et qui aura alors été ponctuellement cassé
on reprend donc appui sur ces 15300 et 6550 pts
A partir de là il faut en swing recharger la position à 1.5% de calls autour des 6580 et couvrir cette fois ci
en short futures CAC tel que -100 pts = 0.5% du capital
on fait ainsi un traditionnel put synthétique pour viser toujours un breakout des 6760 vers 6850
en intraday je suis donc neutre car il faut déjà valider cette hypothèse de travail pour le swing
et on ne peut pas mettre tous les oeufs dans le même panier
peut etre alors on tentera de faire quelque chose en cours de séance mais en étant light = navigation à vue pour le moment
Mardi 21 Septembre 2021
un rapport SP500 / VIX sur les 170 qui ne traduit pas un risque systémique pour le moment avec Evergrande
Je pense qu on est surtout davantage focalisé sur la fed demain avec des modalités apportées sur le tapering
sur le CAC , je reste dans cette idée qu 'on a la MEME évolution que LVMH anticipée au 20 aout ( cf tweet)
à savoir que là où LVMH peut tricoter sur 20% avec un middle range à 10%
le CAC ferait la moitié environ
soit de 600 à 720 et 660-670 pour LVMH donnerait 6390-6450 à 7010 avec 6700-6685 en middle range
à partir de là , la logique est simple : il faut avoir des calls le plus proche des 6450-6400
et tenter de viser un passage au-dessus des 6700-6685 .
Le regain de stress provoqué par Evergrande peut en être le pourvoyeur de relais haussiers avec des rachats de shorts possibles permettant sur Septembre de revenir
Lundi 20 Septembre 2021
baisse dans les 1ers échanges sous 6500 (en préouverture selon futures)
l'écart 20 séances qui était au plus bas se devait de toucher les 300 voire 350 pts
on a donc ainsi 6785 -300 = 6485 probablement testé ce matin
peut on alors aller encor plus bas ?
On revient ainsi sur le niveau d'enveloppe boll supérieure 500 semaines 6470-60 .
Peut on alors encor valider sa préservation et espérer un rebond (enfin) sur ce niveau ou cette zone ?
je doute de toute façon qu' en intraday on puisse entreprendre quoique ce soit en achat
On devrait alors rester lourd au moins SOUS 6540
à noter qu on devrait tester aussi les 15300 sur le DAX niveau d'invalidation de toute reprise haussière
Dans le même ordre d'idée on surveille les 52 sur BNP ou 140 sur airliquide pour identifier la présence de flux vendeurs
(cf analyse chart de ces 2 valeurs ici
https://live-traders.fr/actualite--septembre2021analyseslive-283.html )
je suis donc globalement neutre en intraday et plus en observation
Depuis on a corrigé et LA résistance du marché se trouve bel et bien sur 6685-6700 et non 6915-44 pts .
je vous ai mis une autre représentation de cette hypothèse avec le titre BNP qui depuis 2 ans bute sur ses 55 eur
https://live-traders.fr/actualite--septembre2021analyseslive-283.html
qu'avons nous eu en Aout ? un false breakout sur 57.80 puis un dégonflement avec retour SOUS ces 55 eur qui depuis plusieurs séances coiffent les cours .
Résultat : il eut fallu tout benchmarker à 55 eur sur BNP et 6685--6700 pour matérialiser cette strong résistance .
Quid alors maintenant sur ce test des 6460 (voire 6390) ?
2 possibilités :
ou bien on rebondit à MT comme sur 6254 et cela sur un test d'enveloppe boll supérieure 500 semaines qui se situe grosso modo entre 6460 et 6390 ( selon 2 ou 2.1 écart types)
ou bien on suit Wall Street et on s'engage dans un mouvement baissier violent et subit et cela à la faveur d'un possible flash krach sur les stratégies short volatilité sur le VIX
concrètement ? on peut décaler sur le rapport SP500 / VIX à 80-100 alors qu on a cloturé vendredi sur 213 ...résultats un SP500 qui peut valoir .....4000 et un VIX à 40 ou 50 ....
Nul doute qu'on peut alors avoir un grand nettoyage de position et un tirage d'élastique qui ramènerait le CAC sur 6100-6200 pts cette semaine .
En intraday je suis donc neutre : difficile de se prononcer sur l'évolution avec cette ouverture qui s'annonce sous 6485 pts
En swing on gagne ainsi plus sur les puts CAC que les puts SP500 (arbitrés vendredi) pour bénéficier d'un dégazage plus important en Europe .
Donc pas de bobo côté money management , mais indéniablement un regret un peu tardif sur la compréhension du mouvement de Aout de 6685 à 6915 qui m'aurait fait dire que 6700 était presqu'impossible à franchir à CT
la question est donc plus pour cette semaine : n'avons nous pas alors besoin de ce tirage d'élastique par le bas sur 6390-6460 (voire 6100-6200) pour ensuite mieux repartir ?
je n'exclus pas cette hypothèse qui devra alors être confirmée dans les prochaines heures .
Vendredi 17 Septembre 2021
Actualisation sur le chart SP500 avec la mise en évidence d'un range plus global de 100 pts entre 4540 et 4440 et au milieu un middle range à 4485-90 sur lequel on bute et par lequel
aussi passe une résistance R ( en rouge) de conso TCT .Plusieurs tests de ces 4485-90 depuis quelques heures
Refranchir ces 4490 signifierait revenir probablement sur 4540 puis à terme sur 4590 par report de range de 50 pts
On voit aussi qu'on peut benchmarker ces 4490 à la résistance de fanion en bleu sur le CAC (nouvelle
actualisation à la place du chart ) reliant 6915 et 6670 désormais .
A noter que la fin de conso au sein de ce fanion en bleu peut aussi être sous une figure catapultant l'indice sur ses 6735-55 : une ETEi en ut 15 ( cf chart en vert )
Peut on alors franchir ces 6670 bien avant les 4490 sur le SP500 ?
c'est possible eu égard à un regain d'interêt sur le luxe, lequel conférait possiblement une augmentation
du rapport de CAC / DAX : actuellement autour des 1.49 / 1.4930 il n'est pas du tout impossible
qu'on ait du 1.50 ..ainsi pour un SP500 à 4500-4490 on peut avoir un CAC à 6750 .
C'est donc à nouveau les valeurs du luxe qu'on scrutera pour valider ou pas un breakout précoce
de cette possible ligne de cou autour des 6670 pts
(en tout cas avant les 4490 sur le SP500 ?!?)
LVMH et ses 635 eur par exemple .
je pense qu'à terme on peut travailler selon des reports de 45 pts :
soit 6670 ..... 6715 .... 6760.......6800-5 ..... 6850.....
....6895 ..... 6940-45 (le plus haut historique)
A voir alors au-delà des 6760 si on ne peut pas cumuler d'autres lignes sur futures en complément
des calls sur ce swing
Concernant le DAX , on devrait bien entendu suivre le mouvement , cependant je préfère toujours
opérer un suivi de directionnel en achat sur repli plutot au-delà des 15800pts
( tout comme le stoxx50 et ses 4220 pts)
Jeudi 16 Septembre 2021
Une 1ère amorce de rebond hier sur le SP500 avec une cloture autour des 4480 soit au-delà des 4470.
On réintègre le range de neutralité de 60 pts entre 4470-60 et 4520-30 pts .
Cependant cela reste faible et surtout , on l'a vu hier sur le CAC : on reste clairement dépendant
de l'évolution des valeurs du luxe surtout LVMH et Kering .
sur cette dernière, je considère que tant que 617-620 eur n'est pas cassé , alors on peut envisager un rebond au moins vers 660 eur .
En effet 617-60 est un retracement de 38.2%du mouvement haussier initié en Mars 2020 à 345 e jusqu'au test des
797 eur : on achèverait alors un retracement sur 617 et on aurait un double appui toujours sur 6550-80 où
transite aussi une MM100jrs qui avait déjà propulsé les cours sur un 1er test des 6254 .
Ainsi les mêmes questions se posent aussi aujourd'hui : la conso sur le luxe est-elle finie ?
doit on encor aller chercher un peu plus bas sur le CAC dans cette zone des 6550-80?
Il semblerait alors que la V3 soit alors sur le point enfin de se former .
On aura noté aussi la baisse du rapport CAC /SP500 de 1.4930 à 1.4777 en quelques heures .
on reteste alors là aussi un support sur ce rapport autour des 1.47 -1.48 .
Est on alors proche enfin de ce fameux timing de reprise tant attendu ?
c'est ce à quoi on doit tenter de répondre pour la stratégie swing en calls .
Concernant l'intraday , préférence de short sur le CAC tant que 6650 pas repris avec une position réduite considérant que si on suit notre raisonnement on est peut-être proche de ce timing de rebond .
J'ai donc actualisé le chart CAC hier soir en reprenant la base de travail initiale : à savoir un support à plat autour des 6550 et une zone de pointe de 30 pts 6550 à 6580 .
Concernant la résistance : rien de changé : on relie tous les points hauts du rebond depuis 6915 pts ...et le fanion en bleu reste ainsi toujours mon hypothèse de structure de continuation haussière .
plutot neutre sur le DAX que je préfère trader au-dessus des 15800 en achat sur repli avec du momentum confirmé
Mercredi 15 Septembre 2021
Peut-on anticiper une nouvelle extension haussière d'au moins 2.5% sur le SP500 depuis un test d'une
zone proche de MM100 en ut4h à 4420-30 ?et surtout doit-on attendre ce test de ce niveau pour l'envisager ?
Telle est ma stratégie qui sous entendrait une surperformance du CAC sur le DAX , eux mêmes sur le SP500
et cela en vertu d'une reprise du luxe sur l'indice parisien .
Le principal élément chartiste tient en la présence hier d'un possible double appui sur
Kering à 650 eur , qui reste à enclencher sur signal au-delà des 660 euros .
A partir de là on peut supposer que le rapport CAC /SP500 passerait de 1.49 / 1.4930 hier après midi à 1.5150 / 1.52
Autre point statistique à ne pas négliger :
Vendredi 17 Septembre l'écart 20 séances tombera à 180 pts
si les bornes actuelles 6605 -6785 ne sont pas dépassées .
Dans quel sens alors peut-on les casser ,
selon quel timing et selon quel évènement ou catalyseur ?
une reprise au-dessus des 4470 sur le SP500 serait le principal argument .
Une reprise du luxe relancerait aussi la dynamique
Enfin les valeurs chouchous de qualité seraient achetées :
St Gobain et ses 62 ou Schneider et ses 155 eur
ou Michelin et ses 138.20 sont les principaux titres à surveiller
En swing j 'opte ainsi pour un straddle financé en tablant sur ce retour de la surperformance du CAC via le secteur du luxe
0.9% du capital placés en calls Octobre entre 6620-40 me semble être une bonne alternative ,avec
en face 0.5% placés en put SP500 à 4450 pts ....au cas où....
Si on décroche sous 4400 sur le SP500 , on aurait potentiellement un signal short confirmé
et celui d'une correction à venir ..jusqu'à au moins 4200 voire 4000 pts (?!?)
A l'inverse en cas de vrai test de MM100 en ut4h à 4425 ptset de reprise d'abord au-delà des 4470 puis 4500 , alors on peut supposer qu'on décalerait plus facilement par le haut sur le CAC , permettant aux calls de générer davantage de performance
Donc en résumé, je n'anticipe pas de correction , mais si elle doit venir , alors la performance des puts permettra de générer malgré tout un profit .
L'idée globale est de chercher avant tout un FORT décalage à TCT ou bien du 3.5 à 4% sur le CAC
à la hausse
ou bien un violent mouvement de baisse de 5 % au moins sur le SP500 (retour sous 4200 ?!??)
pour éviter ainsi la perte de valeur temps sur les options .
En intraday , je scinde la séance en 2 parties pour aujourd 'hui
avec des bornes qui devraient rester identiques à celles rencontrées
hier sur le CAC DAX en 1ère partie .
Puis en 2nde partie, selon la réaction du SP500 sur ses 4420-30 (soit MM100 en ut4h), il faudrait envisager ou bien
un rebond ou bien une stratégie de breakout baissier .
On peut ainsi encor subir quelques heures la poursuite de la décrue du sP500 SOUS SES 4470 (1er niveau d'alerte)
...reste alors à déterminer si oui ou non , on peut prolonger la baisse plus bas sur le CAC ou le DAX.
Quoiqu'il en soit on scrute le rapport CAC /SP500 qui était à 6660 / 4460 hier après midi autour des 1.4920
Mardi 14 Septembre 2021 .
8h30
Les indices DAX et CAC sont revenus titiller leur niveau d'invalidation respectifs 15800 / 6730 .
Pas de raison de casser par le haut dans l'immédiat
mais on aura pu constater un possible retour de momentum avec à contrario des valeurs du luxe qui étaient dans un léger rouge .
Cela signifie qu'en cas de rebond sur les 650-655 / 1280-85 notamment sur LVMH / Hermès, il est possible qu'on ait enfin de meilleures probas de casser 6730
L'autre catalyseur possible serait une hausse du SP500 depuis ce supposé bas de range de 60 pts à 4470-60 pts vers d'abord 4525-30 puis et surtout 4560 pts , soit globalement 100 pts ou encor 2,2% .
Si on applique ces 2,2% au CAC /DAX , on retrouverait les 6830 /16020pts .
La question porte ainsi comme hier sur l'importance de repli possible depuis cette résistance sur le CAC autour des 6710-30 pts . Car on peut encor avoir des pointes sur le SP500 sur la MM100 en ut 4h à 4420 voire 4400 , qui pèseraient sur le CAC et le DAX .
Je conserve toujours la même anticipation illustrée en vert sur le CAC à savoir que tant que 6640-50 n'est pas cassé , on peut avoir une vague V3 avortée ( cad qui n'irait pas SOUS 6600) et qui serait le signe d'un possible momentum haussier vers ces 6810-30pts .
Au niveau stratégie , rien de changé en intraday par rapport à hier : short le plus près possible des 6730 le niveau d'invalidation (j'ai laissé le plan d'hier ) avec des petites lignes telles que /-50pts soit /- 0,3% maxi …
On peut tenter des achats sur replis sur une vaste zone de 60 pts avecd'abord 6640-50 et sous 6600 à 6580 par exemple , telle que lacomposante des 2 lignes aient aussi le même impact /-50pts soit /- 0,3% maxi sur le CAC ( même principe et niveaux benchmarkés surle DAX , prendre /-100pts = /- 0,3% maxi )
Cela dit, préférence est faite sur des achats sur replis au-delà des 6730 ou 15800 .
L'idée serait alors l'ACHAT de calls en swing Octobre pour viser 6900 pts sur le CAC et cela sur une zone de 50 pts entre 6640 et 6690 , par 3 petites touches de 0,3% sur 6680 / 6660 et 6640 , soit 0,9%du capital ici ce qui prime est plus le timing .
= on parie donc que la V3 sur le CAC soit avortée et qu'elle s'arrête quelque part cette semaine (voire aujourd'hui?!?) entre 6640 et 6680 pts
On peut alors couvrir la position de 2 manières : soit en conservant les shorts pris hier
soit en conservant les shorts pris hier au-delà 6710 pts ou bien en prenant des puts SP500 tels qu'expliqués plus bas ( = on construit alors un straddle : achat de calls CAC et achat de puts SP500 )
9h05 :
attention aux valeurs du luxe (650 eur sur LVMH) . On peut finalement représenter les relais haussiers ou baissiers dans une matrice à 4scénarios :
1)baisse du SP500 de 4470 à 4400 et baisse du luxe = retour hautement probable sur 6560-80
2)baisse du SP500 de 4470 à 4400 et hausse du luxe = marché hésitant avec contrepieds
3) hausse du SP500 de 4470 à 4560 et baisse du luxe = marché hésitant avec contrepieds
4) hausse du SP500 de 4470 à 4560 et hausse du luxe = marché fortement haussier = retour possible sur 6900
11h00 :
même si je n'en parle pas, je scrute toujours ces petits signes avant coureurs d'un marché haussier avec le SOX qui reste à proximité des 3500 pts , le Russell , qui retrouverait un léger momentum au-delà de 2260 puis 2310 puis 2360 pts … APPLE aussi vivote sur 10 $ entre 145 et 155 $...côté valeurs du CAC, AXA ne revient pas sur ses plus bas à 23,10-23,20 eur ….Stellantis aussi se rebiffe au-delà de 17eur ; Saint gobain aussi colle ses 61,5-62 eur...Le DAX quant à lui est plus costaud et colle aussi ses 15700 pts ..prêt alors à casser 15800 pts ?!?
Si vous découvrez la plateforme, sur les stratégies swing, je cherche toujours des 1eres positions sur options, puis je travaille la position avant d'essayer de compléter sur des 2ndes lignes sur un suivi tendanciel sur contrats futures … en l'occurence, ce serait donc plutot audelà de 6730 qu'il faudrait compléter avec des 2ndes lignes sur futures .
Objectif global = démultiplier le rapport Gain / perte sur un mouvement de 250-300 pts avec ce supposé passage de 6620-60 à 6910-44 pts …
c'est pour cela que je disais tout à l heure que ne pas avoir de calls ici autour des 6620-60 est une erreur professionnelle car si on a raison , les gains potentiels sont 10 à 15 fois supérieurs que les pertes possibles ...ce qui pose pb à 11h00-midi, c 'est plus la probabilité d'un rebond sur des 2 catalyseurs évoqués à savoir le luxe et le SP500 de 4460-70 à 4520-30 (voire 4560 (?!?) ) ..
l'idée est donc d anticiper l apparition couplée de ces 2 catalyseurs pour bénéficier d'une surperformance du CAC sur le DAX ou le stoxx 50 =un retour du CAC audessus de 6655 permettrait de souffler un peu et d'augmenter ces probas de mouvement haussier dans les prochaines séances eu égard à la remontée de V3 de 6655 à 6710-20 laquelle est potentiellement le dernier mouvement au sein du fanion en bleu ( cf chart illustré )
14h15
on peut résumer finalement l'évolution du cac entre 6605 et 6730 à ce qu'on rencontre sur Dassault système et les valeurs du luxe qui font un peu la pluie et le beau temps sur l'indice CAC 40 .
Ainsi Dassault syst est ballottée dans un range étroit entre 48 et 49 eur, mais on constate une absence de programme de vente, laissant augurer d'un momentum MT toujours fort .
Si on cassait les 48 eur , on retrouverait alors les 47 eur , sans non plus remettre en cause la tendance haussière de MT .
Mais cette cassure replacerait le CAC très probablement à proximité des 6560-80 pts avec d'autres valeurs de qualité qui aussi baisseraient de 2 à 2.5% ( autre que le luxe) .
Ce qu'on connait sur ces valeurs dites de qualité (Schneider, St Gobain, Legrand, Dassault syst) on le rencontre aussi sur le DAX avec une évolution proche des 15800 (à 1% près) .
On peut en conclure :
1) qu'il n y'a pas de programme de vente généralisées, mais plus des petites hésitations centrées sur les valeurs du luxe qui pèsent
2) que si on baissait sur ces dites valeurs , on baisserait certes d'un cran mais on ne remettrait pas en cause la tendance de fond
3) enfin qu'une cassure des 6560 serait alors préjudiciable et très probablement enclenchée par une cassure des 4420 -4400 sur le SP500
Ainsi je reste dans cette idée qu'il faut exploiter ces 6620-60 comme une 1ère zone d'attaque pour construire des calls, mais je n'exclus nullement une descente d 'un cran entre 6620 et 6560qui ne remettrait pas encor en cause la stratégie de ralliement des 6900 pts . il faut donc à minima reconquérir les 6655-60 cet après midi et observer la position du sP500 selon ses 4470 pts (après les petites pointes en dessous qu'on a pu connaitre ces dernières heures)
Lundi 13 Septembre 2021
8h25
un marché qui devrait rester dans le même tempo que celui de la semaine dernière .
pas de relai baissier, des pointes baissières avec des contrepieds haussiers ,
un soutien des valeurs du luxe et cela tant que par exemple 650 sur LVMH n'est pas cassé ou bien 1284 sur Hermes .
Il faut donc identifier des raisons possibles d'aller plus bas et rejoindre ainsi les 6560-80 sur le CAC :
2 raisons possibles à mon sens :
1) un SP500 testant un support dynamique : la MM100 en ut4heures à 4400-30
ou bien
2) les cassures des niveaux mentionnés juste avant sur les valeurs du luxe) .
En illustration à droite, j'ai représenté un possible fanion ( en bleu) sur le CAC dans lequel une 3ème vague ( V3 en vert) peut se matérialiser , ce qu'on peut dire , c'est que tant que 6640-50n'est pas cassé, alors cette V3 serait avortée et on aurait un signal de force du marché .
On peut ainsi encor vivoter quelques heures certes sous 6710-20, mais il faut surveiller ces 6640-50 pts , dont une évolution au-dessus signifierait une possible sortie par le haut d'ici mercredi prochain :
plutot neutre en swing pour le moment pour détecter justement un sens de sortie et/ou un momentum favorisant un décalage ( luxe ou SP500) .
En intraday , ce n'est pas le moment de chercher de la performance dans ce marché hésitant : de petites lignes à engager telles que par exemple un écart de 50 pts sur le CAC corresponde à une variation de 0.3% sur capital ...
des shorts à envisager sur la résistance des 6700-20 et des longs possibles sur 6660-6600 en 2 temps : cad 1 ere attaque sur 6650 et 2nde attaque sur pointe sur 6610-20 ( les 2lignes formant ainsi la ligne complète équivalent à /-0.3% = /- 50 pts
même logique d'intervention sur le DAX .
Le risque est , on le voit , un changement de comportement des indices qui seraient alourdis par ce passage du SP500 sous 4470-60 pts et synonyme de dégagements plus lourds...attention donc à cette préservation ou non des 6640-50