La Dernière Digue
(analyse rédigée et publiée le Samedi 6 Novembre 2021 )
660 pts ....
c'était le potentiel de points à capter sur un mouvement de hausse anticipée sur la plateforme, et où tu pouvais élaborer une stratégie swing avec des calls CAC, échéance Novembre et des strikes hors la monnaie situés entre 6850 et 7000 pts .
A la clef ?
une performance de 22 à 25% ( et on pouvait faire davantage encor ) , en moins de 3 semaines .
On a ainsi clôturé la semaine au plus haut historique, au-dessus des 7000 pts , et surtout, nettement au-dessus des 6760 pts ou 4220 pts sur le Stoxx50, que je considérais comme des niveaux qualifiés '''d'antichambre à une vague V3 ''' nous conduisant sur 7500 -7777 pts à x semaines sur l'indice parisien .
Je te remets les principaux charts de cette anticipation , tweetés ces dernières semaines :
Il y avait plusieurs raisons, à la base de cette anticipation .
Citons :
1) l'absence de risque systémique, réduisant considérablement la proba de cassure de l'enveloppe bollinger supérieure 500 semaines à 6400-20 pts et qui avait déjà servi de support dynamique à 6254 pts le 19 Juillet dernier
2) L'écart 60 séances qui était ridiculement bas à 525 pts entre 6390 pts
et 6915 pts .
Plus d'explications sur cette donnée statistique dans cet article
https://live-traders.fr/actualite--lecart60seances-286.html
On affichait il y a encor peu de temps une ....14 ème séance consécutive de cet écart 60 séances sur ces 525 pts .
Pire : on allait tomber à ....moins de 400 pts à la mi Novembre et disons le ouvertement : on allait avoir une anomalie statistique.
3) Le double appui daily sur 4300-4280 ps sur le SP500 , gages de relais haussiers pour rallier une target fixée à 4720-4750 pts.
Je t'invite à (re)lire les principales argumentations, de ce swing publiées sur la plateforme live, et stockées sur le mois d'Octobre dans cet article :
https://live-traders.fr/actualite--octobre2021analyseslive-285.html
L'idée principale était la reproduction d'un mouvement de 600-660 pts comparable, à celui rencontré entre 6254 et 6915 pts ....depuis cette zone des 6400-20 pts, et visant un test d'une oblique-résistance parallèle à une oblique-support entre 6254 et 6420 pts , soit cette zone des 7050-80 pts .
La question centrale en ce début Novembre est :
Faut-il DEJA envisager le test des 7500 (voire 7777) pts d'ici au 31 Décembre prochain
ou bien
Ne va t-on pas passer par une phase courte de temporisation ?
Je pense que globalement on a désormais autant de probas d'assister
à
une poursuite immédiate de la hausse
qu'à
un retracement ou temporisation passagère
Et cela reste conditionné essentiellement aux réactions à venir sur un probable test prochain de la dernière digue à casser, à savoir :
7110 pts sur le CAC
ou
4400 pts sur le Stoxx50
ou
16100 sur le DAX
Essayons alors de déterminer, les différentes raisons pour chacune de ces anticipations :
Concernant une poursuite DIRECTE et IMMEDIATE du mouvement haussier
Il s'agirait alors en 1er lieu, d'une préservation des 7000-10 pts sur le CAC en Novembre et engendrant de facto un breakout immédiat, cad dès la semaine prochaine des 7110 pts .
Je te recense ci-après les éléments possibles et fondateurs d'un tel mouvement :
1) un rapport CAC / SP500 au-delà des 1.51, synonyme de breakout d'une petite résistance de MT et de nette surperformance du CAC .
Il faudrait alors que le luxe , secteur poids lourds du CAC (22% environ) embraye sur une nouvelle vague haussière.
Citons les breakouts à surveiller :
672 eur sur Kering (possible structure en fan line sur le titre , cf chart ci-dessous)
et
710-715 eur sur LVMH.
2) Une saisonnalité favorable en cette fin d'année , accentuant davantage les effets ''''TINA ou FOMO'''
There Is No Alternativ : 'il n' y a pas d'autres choix' que cette classe d'actifs que sont les actions (plutot que les obligations) pour générer de la performance.
ou
Fear Of Missing Out : 'la peur de rater le train' :
Gare alors aux gérants qui resteraient sur la touche et manqueraient une dernière poche de performance de 5 à 10% en cette fin d'année .
Conjugués à des habillages de bilan de fin d'année (Window Dressing), on peut avoir un 'emballement de cet emballement ' sur Novembre.
Notons aussi que l'expression 'rallye de fin d'année ' doit aussi résonner parmi les gérants et dans les salles de marchés actuellement .
3) Une envie de revenir sur les plus hauts de 2007 sur le Stoxx50 à 4500-4570 soit quelque 3 à 5% supplémentaires depuis les niveaux de clôture de Vendredi .
Effet d'attraction et effets techniques aussi , on peut en effet avoir des achats de paniers (gestion opcvm) rejoignant l'argument N°1 :
on achète les grosses pondérations de chaque indice (notamment le luxe pour le CAC) pour coller à la performance benchmarkée sur le Stoxx50
4) L'écart 60 séances n'a pas vraiment de limite .
Tombé sur les 525 pts encor récemment , il peut sans problème aller sur du 700 à 800 pts .
Traduction : avec un plus bas à 6400 pts (et qui va d'ailleurs disparaitre en Novembre) , on peut envisager, sur le plan statistique , une projection à 700 voire 800 pts .
Les 7200 pts (et un peu plus) sont donc envisageables à TCT.
5) Enfin, psychologiquement, les niveaux ronds peuvent servir de strong supports :
16000 pts sur le DAX ou 7000 pts sur le CAC peuvent être défendus ardemment .
On aurait ainsi du mal à revenir en dessous ?!?
Je t'ai mis des charts illustrant ces différents points :
A l'inverse, on peut avoir une temporisation d'une durée plus ou moins variable du
CAC sous les 7110 pts
DAX sous les 16100 pts
Stoxx50 sous les 4400 pts .
Par temporisation , il faut entendre :
'Formation d'une structure de continuation et retracement possible de Fibonacci sur ce mouvement de hausse de 6420 pts à (actuellement en plus haut) 7064 pts' .
On marquerait ainsi un arrêt quelques séances ,
on reprendrait son souffle
et on prendrait son élan pour enjamber cette dernière haie des 7110 pts .
Telles seraient en effet la caractéristique et l'idée maitresse de cette temporisation .
Je retiens 2 raisons principales à la base de cette dernière :
1) On bute et on consolide depuis une résistance identifiée à 4720-4750 pts sur le SP500 , comme illustré sur le chart ci-dessous :
A savoir qu'on a 3 ranges de 1020 pts depuis le plus bas de 2020 à 2200 pts , et
au-dessus des 4240 pts on réaliserait un report de demi-range , soit 510 pts
....D'où cette zone des 4720-4750 pts qui peut poser problème quelque temps et engendrer un retracement sur 4550-4500 pts .
Les indices européens ne pourraient alors échapper à ce retracement
2) L'autre argument est plutôt un contre argument du 4 ) précédent, à savoir que justement l'écart 60 séances aurait une limite ponctuelle difficile à franchir :
660 pts voire 700 pts au maximum.
(un target énoncé le 12 Octobre ,cf chart ci-dessous) .
Ainsi, si 6420 pts est le point bas de référence, on aurait du mal à casser cette digue des 7110 pts
A partir de là , il faudrait envisager un retracement de tout le mouvement haussier depuis ces 6420 pts
De combien ?
23.6% me semble déjà une limite en-dessous de laquelle on ne descendrait pas soit 6910-20 pts
Concrètement , entre 6420 pts et 7063 pts, 6910-20 pts (23.6%) serait alors un niveau au-dessus duquel une figure de continuation pourrait apparaitre, .....peut-être un fanion, qui se formerait entre R et S1 en noir, comme illustré ci-dessous .
Cela reste une 1ère ébauche , qui bien entendu reste à confirmer sur Novembre ( et même déjà dès Lundi prochain )
Il existe cependant, une 3ème alternative qui progressivement prend corps et qui est un panachage des 2 scénarios énoncés juste avant :
A savoir :
Certes, le SP500 buterait sur ses 4750 pts ,
mais on aurait
un CAC , DAX , Stoxx50
qui casseraient DEJA leur digue à 7110 pts , 16100 pts , 4400 pts
rejoignant ainsi ces idées de ....
* surperformance du CAC (rapport CAC / SP500 au-delà des 1.51 ) sur fond de breakout de résistances du luxe (672 Kering ,710 Lvmh)
* ralliement des 4500-4570 pts sur le Stoxx50
* breakout des 16100 pts sur le DAX avec un test d'une oblique (notée R1 en vert ci-dessus) à 16300-16250 pts.
Comment alors agencer une stratégie swing dans un tel marché ?
Je pense que la meilleure solution est de ....combiner ces 3 scénarios possibles....
à savoir que ...
....tu engages une louchette de calls autour des 7030-50 pts sur le CAC échéance Décembre 2021 et un strike à 7200 -7300 pts (2% du capital par exemple)
et
....tu shortes l'indice SP500 autour des 4715-50 pts : c'est ce que je t'ai proposé vendredi dernier (cf screenshot).
tu surfes finalement sur un spread de performance .
Et , cela afin de repartir sur une page blanche , exactement la même qu'à la mi Septembre .
L'intérêt ?
Le même qu' à la mi Septembre : on démultiplie le rapport Gain / Perte avec des options calls , en réduisant à moins de 1% la perte possible.
On aurait alors la matrice suivante :
1) Baisse du SP500 sur 4550 ....retracement du CAC , perte de valeurs des calls, mais gain sur les shorts SP00 , tel que -100 pts = 1%
2) Stagnation du SP500 entre 4750 et 4650 , on vivoterait aussi sur le CAC peut-être à cheval autour des 7000 pts .
il faudrait alors chercher des petits écarts complémentaires plus opportuniste en intraday 20-30 pts sur le CAC pour pallier à la baisse de valeur temps .
3) Stagnation du SP500 sous 4750 MAIS explosion des digues 7110 CAC 4400 Stoxx50 16100 DAX ...c'est le scénario rêvé, car les calls explosent immédiatement à TCT : pas de perte de valeur temps et un objectif de performance mensuel à nouveau atteint : 10 à 12 % ...sans trop de risque .
4) Breakout des 4750 sur le SP500 et explosion de facto des digues sur les indices européens :
Bilan : un peu comme le 3) , mais on aurait une perte possible de 1% sur les shorts SP500, liée à une hausse au-delà des 4800 pts .
5) Breakout des 4750 sur le SP500 , mais le CAC DAX Stoxx 50 ne suivent pas à la hausse .
et
6) breakout des 4750 sur le SP500 et baisse du CAC DAX Stoxx50
J'ai du mal malgré tout à croire en ces 2 hypothèses 5) et 6)
Ainsi ma conviction de marché repose avant tout sur les scénarios
1) ou 2 ) ou 3) ou 4).
Ainsi ,tu l'auras compris, il conviendra de définir le scénario le plus probable parmi les 6 énoncés ci-dessus.
Ce qu'il faut retenir, c'est que quelque soit le scénario, on reste exposé à un rapport gain / perte potentiellement important , et c'est tout le boulot du trader et l'idée de cette stratégie .
Le risque ?
une courbe plateau : cad que pendant 1-2 semaines (ou plus) , tu ne gagnes rien (mais tu ne perds rien non plus) et tu réalises cette performance à 2 chiffres en quelques heures ....dans x séances ....
...exactement comme cette anticipation de ralliement des 7000-50 depuis la Mi Septembre .
Pour celles et ceux qui ne sont pas familiers avec les options, je t'ai mis des screenshots d'évolution de calls Novembre strike 6975 et 7000 pts, qui montrent l'importance et la nécessité (voire l'obligation) d'utiliser des options dans son trading .
Pour faire simple :
660 pts de hausse en ligne droite du CAC
=
multiplication par 20 à 35 des warrants calls ou Calls Monep
ici de 7030-50 à ce test de target 7250-7300 , il y aurait un potentiel de gain autour de 600 à 700% portant sur 2% du capital ...contre une perte à mon avis estimée à 1%
Conclusion :
Les probas de réalisation de V3 sur le CAC, cad un passage de 6760 à 7500 voire 7777 pts augmentent avec cette cloture hebdo au-delà des 7000 pts .
Après un mouvement en quasi ligne droite de 660 voire 700 pts, on peut être confronté à une temporisation .
Je reste convaincu qu'on cassera ces digues :
7110 sur le CAC
16100 sur le DAX
4400 sur le Stoxx50
La question est quand ? :
APRES Temporisation et retracement ?
ou bien
SANS retracement
On se retrouve dès lundi prochain pour tenter déjà d'affiner les probas de réalisation de ces breakouts des niveaux mentionnés
Tu peux avoir ces commentaires et analyses en live avant 8h50, toute la journée, en t'inscrivant sur la plateforme (c'est gratuit depuis 2011 et ca le restera ) :
live-traders.fr/identification.html
A bientot
bons trades
à Lundi
David