Début du 4 ème et dernier trimestre 2017

Les indices outre Atlantique volent de record en record .

Et le CAC et le DAX reviennent sur leur plus haut 2017 .

N'y a-t-il pas là une anomalie ? une bulle qui se forme ? un marché totalement décorrelé de la réalité ?

Le CAC aura ainsi repris depuis son point bas de 4996 environ 7.5% en ligne droite , sans consolidation même passagère .

Un marché normalisé qui dure et qui dure et caractérisé par de faibles replis et des écarts intraday souvent faibles .

Que penser alors de ces niveaux actuels : 5370-85 sur le CAC ? ou 12970 / 13000 pts sur le DAX ?

L'analyse technique nous permet d'en tirer une lecture plus précise ....

Concernant le CAC 40 ......

Faisons un retour en arrière : début 2015 , annonce du QE , le CAC casse une résistance R (en vert) (cf chart ci-dessous ) qui coiffait la remontée des cours depuis l'éclatement de la bulle internet .

2016 : Brexit et Risques sur la croissance en Chine = on revient sous cette résistance , pour à nouveau la refranchir avec les élections américaines sur les 2 derniers mois 2016 .

2017 : Election de E .Macron, on va chercher les 5442 et puis.... plus rien .... En fait , je pense que l'indice a réalisé un pullback sur cette résistance de LT à 4996 pts .

On revient ainsi sur les 5370-85 pts

Pourquoi ce niveau me semble important ?

Car il correspond à une zone support qui soutenait les cours durant 2007 juste avant la crise des Subprimes . Le niveau précis est 5350-60 .

Le marché a une mémoire . Et je pense en fait qu'il est revenu tester une résistance jamais franchie, hormis justement de manière ponctuelle avec l'élection de notre président en Mai dernier .

Techniquement , ce retour me semble logique . Les plans intraday et swing présentés aux membres de la plateforme avait pour objectifs les 5285 puis 5320 puis une zone de résistance large estimée à 5340-60 .

Si on affine , on constate que 5370 est aussi une résistance de Juin dernier et que 5385 est un report de demi palier de 130 pts .

En fait depuis 2015 , J'ai cette approche par palier de 130 pts : 4930 / 5060 / 5190 / 5320 / 5440-50 ....

5385 , c'est un report de 65 pts ( la moitié de 130 ) depuis les 5320 et correspond à un niveau important en hebdo et en monthly .

Concernant le DAX ......

Depuis 1995 , le DAX a su trouver un support sur les 2230 pts en 2003 .

A plusieurs reprises en 2001 et 2007 l'indice allemand est venu taper les 8150-60 pts au plus haut .

Puis , courant 2013 a franchi cette résistance .

Je pense que l'objectif final à terme se situe sur un report de 5930 pts au-dessus des 8150/60 pts

à savoir

de 2230 à 8160 pts et

de 8160 à 14090 pts

Par ailleurs, si on prend les extrêmes depuis Mai dernier, (12970 et 11870) , soit un écart de 1100 pts ,

et en reportant ce dernier, on obtient à nouveau cette zone target des 14070 / 90 pts

.....

Concernant le SP500 ......

Je conserve toujours cette approche par palier de 320 environ pts , soit

1820 à 2135 pts

et

2135 à 2453 .

L'indice a récemment franchi ses 2453 et a débordé les 2506 pts .

Je pense qu'on évolue dans un palier intermédiaire supérieur de 53 pts , soit celui situé entre 2506 et 2557/60pts.

2557/60 pts , c'est aussi le point de passage d'une résistance R d'un canal ascendant en vert .

Je pense que le franchissement de ces 2560 pts sera étroitement lié aux cassures de résistances de consolidation MT sur les GAFA .

Citons 2 d'entre elles : Apple et ses 156.5 $

ou Amazon avec ses 985 $ (cf charts ci-après )

Le passage induit, entre les 2560 et 2770 (l'objectif du report de 320 pts ) une hausse de 8% environ .

SI on applique ces 8% également au DAX , depuis 12970 , on retrouve aussi cette zone des 14000 / 14100 en target .

Conclusion

Je pense que ces niveaux de benchmarks à 2540-60 / 12970-13000 / 5370-85 sont des niveaux de valorisation corrects et logiques , si on s'en réfère à l'analyse technique.

Les franchissements de ces niveaux impliqueraient l'entrée dans une bulle de marché marquée par une forme d'irrationnalité .

Cette dernière serait synonyme de nouvelles extensions sur les GAFA et l'atteinte de nouveaux plus hauts de 10 à 20%.

Ne peut-on pas alors affirmer que cette bulle une fois formée et après ces 8% de hausse acquise pourrait alors éclater ?

Si on part sur cette idée , que la consolidation viendra APRES la formation d'une bulle non encor formée , il faut non seulement s'attendre , mais aussi anticiper de nouveaux plus hauts notamment sur le SP500 et le DAX pour ces prochaines semaines .

Si on suppose en ce jour que pour le DAX teste déjà sa résistance depuis 2015 reliant 12380 et 12970, ne peut on pas en conclure que le CAC en fasse de même à x jours ?

A partir de là l'indice français devrait revenir sur les niveaux reliant 5285 (2015) et 5442 (Mai 2017) soit 5470-5515 environ ....

Ainsi pour une valeur d'indices de 5360 / 12940, le CAC serait sous valorisé de 2% environ ....

J'affinerai alors les plans et stratégies intraday CAC DAX SP500, accessibles ici gratuitement :

https://live-traders.fr/compte.html