Analyste et Trader : quelle différence ?
A travers cet article, je te propose de répondre à cette question relative à la différence entre un trader et un analyste .
Commençons par d'abord revoir , puis reconsidérer la définition d'une tendance .
Une tendance, c'est quoi ?
1) La réponse la plus évidente qu'on donnera à un débutant est celle de Charles Dow :
Une tendance est haussière quand les plus bas sont plus hauts que les derniers plus bas. Il faut aussi que les plus hauts soient plus hauts que les derniers plus hauts.
Par extrapolation, on pourra utiliser une moyenne mobile orientée à la hausse pour caractériser une tendance haussière moyenne à 20 ou 50 jours .
Rien de neuf dans tout cela . On parle ici d'approche chartiste ou graphique.
2) On peut aussi donner une autre définition : Une tendance haussière , c'est une somme vectorielle positive
Cad que la résultante d'une hausse est la somme de X chemins haussiers et Y chemins baissiers , avec X proche de Y en valeur absolue (admettons 1%) .
Ainsi, sur 10 séances, une hausse finale de 4% pourra se caractériser par 7 mouvements haussiers de 1% , et 3 mouvements baissiers de 1% .
Quelque soit la combinaison de ces mouvements , on arrive toujours au final à cette somme vectorielle d'une hausse de 4% .
3) Autre approche : une tendance, c'est une donnée statistique .
Si je prends le CAC en daily depuis le 1er Janvier 2019 jusqu'au 22 Mars 2019, on a eu 20 bougies rouges et 37 bougies vertes .
.... soit un rapport de 65% contre 35% ou 2 tiers / 1 tiers .
Parier alors sur une hausse daily à MT , c'est anticiper un marché normalisé cad que.....
a) les écarts intraday du CAC sont assez proches : 35-45 pts environ au maximum et .....
b) on aura sur plusieurs dizaines de séances globalement 2 fois plus de bougies vertes que rouges .
L'approche la plus communément admise est la 1).
Cad que 95% des analystes parlent de tendances haussières, neutres, ou baissières en fonction de considérations et outils chartistes de base, uniquement :
La liste des outils visant à définir et anticiper une tendance est longue , du plus simple au plus élaboré : moyenne mobile simple , exponentielle, chandeliers japonais, indicateurs techniques , Fibonacci, Vagues de Wolfe , support /résistance, figure chartistes , Ichimoku, etc....
L'objectif est clair : identifier la tendance en cours et anticiper son prochain retournement , ceci afin de mieux l'appréhender et la trader .
La conséquence immédiate est que pour trader, il faut être un bon analyste technique.
C'est ce qui est communément admis et véhiculé ici et là ( ateliers salons du trading, webinaires organisés par des brokers, coachs, etc...) .
Tout ceci est vrai et constitue une 1ère approche :
La base pour au moins bien trader passe par une bonne utilisation d'outils d'analyse technique.
Sauf que c'est .....de loin insuffisant .
Ce n'est pas parce que tu es une pointure ou moyen en analyse technique, que tu es bon ou moyen en trading.
Savoir anticiper et analyser un chart ne signifie pas savoir trader .
Et inversement : trader ne signifie pas simplement savoir anticiper et lire un chart.
Ca aide, ....oui...mais ce n'est pas prépondérant .
Le fait est qu'un trader se doit d'avoir une approche systémique : cad que si son but est de générer un profit , il se doit d'abord de définir....
a).... un système de trading précis ( signal, ouverture, take profit, stop loss, taille de positions, etc....) ......et
b) ....l'environnement probabiliste dans lequel son système ou set up fonctionne .
Ce qui signifierait qu'on peut trader sans même ...regarder un chart et faire une anticipation ?
Je répondrais ' presque que oui ' .
Développons .
Si tu avais acheté le CAC à 4600 en début d'année, et revendu cette semaine à 5400, tu réalisais alors 800 pts de gains.
Le chart du CAC que plusieurs dizaines de milliers d 'analystes, boursicoteurs, traders, gérants de fonds etc suivent .....peut alors revêtir une autre définition .
Le chart du CAC en daily par exemple , c'est une proposition de gain curve ou courbe de gains que tu aurais pu avoir si tu avais acheté à 4600 et revendu à 5400 en laissant porter simplement .
Ce qui signifie qu'il y a d'autres courbes possibles : il n'y a pas que le chart que Prorealtime te donne.
Le chart que 95% des trades expérimentés scrutent ( que ce soit le CAC ou n'importe quel autre actif ) est un chart primaire, de base , nécessaire à l'éboration d'autres courbes de gains .
La définition alors d'une tendance revêt alors un caractère différent : une tendance peut s'apparenter à une période durant laquelle un set up A ou B fonctionnera ou pas et permettra de te donner une orientation si possible haussière à tes gains .
Je me répète : une tendance n'est pas un directionnel haussier ou baissier, c'est une période durant laquelle un set up précis fonctionne et génère du profit .
En clair de 4600 à 5400, on aurait pu générer 800 pts de gain sur un chart dit primaire , mais avec des set up adaptés on pouvait générer d'autres charts de gains curves dit secondaires .
La question porte alors sur la manière avec laquelle tu vas aborder ces charts dits primaires pour générer plus de profits .
Tu devras alors apporter une réponse sur :
1) la définition de ton set up : quel est il ? Quand, où, pourquoi, comment , dans quel sens je dois intervenir?
2) ton timing d'intervention pour appliquer ton set up .
De là, tu génères différentes gain curve possibles
Tes set ups sont nombreux et reposent généralement sur :
le directionnel intraday
le swing
le scalping,
le contretendanciel / tendanciel .
Ce sont les grandes familles de set ups génératrices de différentes gain curve secondaires .
Après, il existe des variantes , notamment l'arbitrage avec d'autres actifs, le hedging ou l'emploi d'options ou pas , gestion en delta neutre ou pas , etc....
Enfin, avec ces différentes gains curves dites secondaires , on peut à nouveau générer un 3ème type de gain curve , dit tertiaire , selon le money magement utilisé .
Trader ne signifie donc pas simplement faire des analyses chartistes selon des outils mis à sa disposition .
Trader signifie en fait : utiliser un chart dit primaire pour en tirer non pas une mais des gains curves qui marchent sur des périodes données et dont les déclencheurs en effet s'appuient sur l'analyse technique .
Si tu penses 'comment le CAC ou le dax peut évoluer à x jours' , c'est bien , c'est logique et primordial , mais c'est insuffisant .
Ton vrai travail consiste à te prononcer non pas sur la tendance de l'indice mais dire si la période qui vient, va être propice au développement d'une gain curve , dont la source vient du set up A ou B ou C ou etc......
Comme tu raisonnes en termes de probabilités et que tu travailles non pas sur la tendance de l'indice mais sur la tendance de ta gain curve , savoir faire une analyse technique est donc secondaire voire même inutile !!!!
Pas de panique , je développe ;)
Prenons un exemple concret avec la roulette, par définition totalement aléatoire et imprévisible .
Tu cherches à jouer le noir constamment .
Je t'ai mis un exemple de gain curve ci-après, dit primaire:
cad qu'à chaque fois que le noir tombe, tu gagnes 10 euros.
Au bout de 12 coups, on a 7 noirs et 5 rouges, donc tu auras gagné 70 eur -50eur = 20 eur
Utilisons une Paroli de niveau 3 sur le Noir :
cad qu' on laisse ET sa mise initiale ET son gain
en laissant porter et en pariant sur 3 noirs consécutifs .
Concrètement tes 10 eurs deviennent 20 eur puis 40 eur et enfin 80 eur
Conclusion: tu gagnes 70 eur en net .(80-10)
On a alors 2 séries de 3 noirs consécutifs dans notre exemple .
Ce qui donne la gain curve dite secondaire suivante qu'on peut appeler Paroli Couleur :
0 .......-10 .......0........-20........-30..........-40.......-30....-10.......30.........20.....30
...50.......90 euros
Appelons ce set up là , le set up ''Paroli Couleur''.
Il se trouve que tu as d'autres set ups ou stratégies de jeux, comme la Paroli Pair /Impair
... que tu as jouée, et qui t'a donné jusqu'au point A) un gain de 70 eur ( capital final de 80 eur) cad une seule série de 3 pairs successifs
cad que tu joues la paroli pair /impair en 1er lieu , tu stoppes au bout de 3 pairs obtenus pour passer directement à la paroli couleur :
1) avoir plusieurs set ups d'intervention qui te permettent de surperformer le marché par un money management adapté .
2) reconnaitre les phases dans lesquelles ces set ups fonctionnent
3) définir les timings d'intervention.
Si tu sais que sur un backtesting centré sur une stratégie notée A), ta gain curve est ascendante à long terme , vas tu pour autant la jouer en permanence ?
Non, car elle ne sera pas linéaire : elle aura quelques drawdowns
Tu la joueras sur chaque repli représenté par les traits en vert (cf ci-après) .
Et tu procèderas ainsi pour chaque gain curve de tes différents set up .
Objectifs : SAVOIR quand tel set up va croitre :
ca te permet de choisir LA bonne stratégie gagnante au meilleur moment.
Tes différents set ups peuvent agir sur des unités de temps différentes que ce soit pour du scalping ou du swing.
Cela signifie donc qu'au lieu de scruter plusieurs dizaines d'actifs ( CAC , SP500 , Eurusd, USDJPY , le pétrole, gold etc...) que tu vas analyser avec les mêmes outils chartistes d'un analyste ,
focalise toi plutôt sur 1 SEUL ACTIF , mais que tu vas attaquer sous l'angle de 3,4,5 stratégies différentes .
Reste à toi à définir d'abord le set up précis d'intervention puis son timing d'application .
Mon conseil :
N'essaie pas d'être 'un peu bon un peu partout ' (sur différents actifs).
Essaie plutôt de générer des stratégies, de les backtester et de voir en effet à quel moment tu peux les appliquer sur UN SEUL ACTIF , dès lors que ces dernières n'auraient pas fonctionner un certain temps .
On peut parler d'approche verticale ( une même classe d'outils pour plusieurs actifs ) et d'approche horizontale ( plusieurs stratégies d'attaque centrées sur un seul actif) .
La différence essentielle entre un analyste et un trader est que l'analyste va utiliser un ensemble d'outils pour faire une prévision et anticipation , sur un chart qu'on peut qualifier de primaire .
Le trader, lui va utiliser ce chart primaire, pour établir des stratégies précises avec un money management adapté et efficace ...et lui permettant de gagner de l'argent avec un timing d'intervention clair.
Cette dernière est elle obsolète, ou plutôt secondaire ?
J'ouvre la voie au débat et je t'invite à la réflexion .
Personnellement , je pense qu'on peut répondre 'oui' à ces 2 questions .
Car si tu as une gain curve qui est croissante par exemple dans un marché haussier sur un actif précis , et que tu es au point (A) (cf ci-dessus ) , alors
anticiper une hausse de cette gain curve sur un set up précis , revient à identifier un comportement haussier de ton actif .
Cad que concrètement tu ne te soucies plus de savoir si ta courbe de gain, sur un set up précis, va un jour se retourner.
Tu sais qu'elle est ascendante .
Tu te concentres davantage sur le timing d'intervention pour son application .
Si tu perds de l'argent en trading , c'est du aux possibilités suivantes :
1) Tu n'as pas défini de sets up précis
2) et /ou Tu n'as pas de timing d'intervention
3) et/ou tu n'as pas la psychologie adapté au dit set up :
c'est d'ailleurs pour cela que certains étudiants trouvent leur formateur nul :
Non pas que ce dernier l'est réellement, mais tout bonnement car la psychologie de l'étudiant n'est pas faite pour utiliser le set up de trading du dit formateur .
Un bon formateur en trading ,c'est d'abord quelqu'un qui sait reconnaître si son étudiant pourra employer à terme sa méthodologie
La plupart pensent que leur méthode est universelle et utilisable par tous.
Dès lors ils te vendent leur formation comme des marchands de tapis.
Erreur .
4) Tu n'as pas de money management adapté
5) en 5 et seulement en ce dernier point, tu peux alors en effet aborder ton niveau de compétences en analyse technique. Mais pour moi , je place ce critère là en dernière position .
Oublie donc le dernier indicateur à la mode qu'on te propose et qui est censé être plus performant et t'apporter un meilleur confort dans ton trading . La vérité est que toute manière d'aborder le marché présente à tout moment un drawdown inévitable : ta gain curve n'est pas et ne sera jamais linéaire , mais sera toujours cyclique.
A retenir : le chart qu'on te propose sur tel actif, n'est QU'UNE SEULE représentation d'une gain curve possible ....
IL en existe bien d'autres !!!
La clef en trading réside dans la manière d'utiliser un chart dit primaire avec un set up parfaitement défini, un timing d'intervention et un money management maitrisé , pour pourvoir à terme générer des gain curves ascendantes .
à méditer .
David