(article rédigé et publié les 16 et 17 Décembre 2021)

Bientôt la fin d'année ...

2021 aura été marquée par une hausse de plus de 25%, sur la plupart des indices européens .

L'occasion de te résumer sommairement mon anticipation pour 2022 et de te (re)présenter les 3 phases de marchés auxquelles je m'attends .

Cette anticipation 2022 donne un cadre global , un brouillon général , un fil conducteur et une idée à partir de laquelle il faudra s'appuyer dans la construction des plans swing .

Mais , bien entendu , on se devra d'être réactif, et d'actualiser cette anticipation , semaine après semaine , jour après jour , heure après heure, sur la plateforme .

Revenons sur 2021 ...

Qu'avons-nous eu sur le plan chartiste ?

je dirais : Une partie du chemin accomplie 'enfin ' sans embuche , et nous conduisant vers la résistance de TLT , notée R en vert ci-dessous .

Je dis '''enfin''' car l'idée globale que je retiens sur ce chart de plus de 30 ans est qu'on a un canal TLT légèrement ascendant délimité par R et S ci-dessus.

Le 1er passage de S à R a eu lieu lors de la constitution de la bulle internet fin 1999-2000 .

S'en sont suivies (à mon sens) deux autres tentatives pour rallier cette résistance de canal notée R.

Par 2 fois , ces tentatives (flèches bleues) ont échoué avec , en Juin 2007, la crise des Subprimes et , début Janvier 2020, la crise du Covid.

Ne devions-nous pas alors rallier cette résistance R à ces 2 dates ?

On ne refera pas l'histoire. Mais cela reste une hypothèse de travail.

Cette 3ème tentative , en cours, (symbolisée par l'évolution en Mars 2021 au-dessus de l'enveloppe bollinger supérieure 500 semaines, cf chart ci-dessous ) , est-elle alors enfin la bonne pour rallier R ?

L'anticipation 2022 a pour fondement cette hypothèse de canal TLT , de résistance R à atteindre, et se décompose en 3 phases :

1) La 1ère phase devrait voir (enfin ?!? ) le test de cette résistance R autour des 7500-7777 pts .

Concrètement, je m'attends sur les différents indices US et européens à des hausses résiduelles de 7 à 9% depuis les cours de clôture hebdo, au 17 Décembre 2021 .

Si, sur le CAC , on irait chercher cette résistance de canal notée R à 7500 pts (voire 7777 pts), on achèverait sur le SP500, un report de range de 1000-1020 pts

Explications :

Depuis les plus bas atteints en Mars 2020 sur le SP500 à 2200 pts , je décompose l'évolution de ce dernier en ....

.... 3 ranges de 1020 pts , donnant ainsi les bornes :

....3220 pts ...

.....4240 ....

....5260 pts

Je découpe aussi chacun de ces ranges de 1000-20 pts, en 4 paliers intermédiaires de 250 pts , soit les bornes :

4490-4500 pts .....

4720-4750 pts (où on bute depuis quelques semaines)....

5000 (niveau rond ) .....

et ....

5250 pts .

J'ai repris les différents charts tweetés ces dernières semaines pour illustrer ces premières analyses , fondements de mon anticipation 2022 :

La question est simple et cruciale pour 2022 :

Peut-on alors encore grapiller un autre quart de palier , (voire même 2 autres quarts de paliers) de 250 pts sur le SP500 ...

cad ....

....passer de 4720-50 à 5000 pts

voire

....de 5000 pts à 5250 pts ?

Je pense que la réponse peut être oui et qu'en outre, les indices européens suivraient le mouvement, bénéficiant de relais acheteurs sur la 1ère partie d'année.

On est donc potentiellement sur le SP500 entre 5 et 10% d'une fin de mouvement LT , initié en Mars 2020 , et qui aura duré 2 ans (si on suppose que d'ici Mars 2022, on gagne à nouveau ces 5 - 10%)

A partir de là , l'équation est simple :

On gagne 5% sur le SP500 ? ....on rejoint ainsi le niveau rond des 5000 pts.

et .....

on gagne aussi 5% en Europe ( si je prends le CAC , on passerait de 7000 à 7350-7400 pts par exemple)

On franchit à nouveau 5000 pts sur le SP500 pour rejoindre 5250 pts ? ....

.....Alors , on peut titiller les 7777 pts sur le CAC , niveau qui selon moi est le point de passage de cette résistance de canal LT .

Il en est de même pour le Stoxx 50 :

actuellement entre 4200 et 4250 pts, je pense qu'on peut aussi viser quelque 8-9% de hausse vers une résistance qui a toujours posé problème : 4580-4600 pts

2) La 2nde phase entrevoit l'apparition de 1er signes de faiblesses , suite à ce contact avec R sur le CAC à 7500 voire 7777 pts

Concrètement, sur le SP500, on devrait tricoter autour des 5000 pts, niveau où l'hésitation devrait apparaitre , à la fois car c'est un niveau rond, mais aussi car on serait sur la fin d'un 3ème range de 1020-1000 pts.

Statistiquement , on aura du mal à faire plus de 3 ranges de 1000 pts .

Un range d'hésitation de 10% environ peut ainsi émerger , par exemple sur le CAC entre 7777 pts et 7100 pts et conduisant à terme à un contact avec le support dynamique, qu'est l'enveloppe bollinger supérieure 500 semaines, qui a engendré de violents rebonds depuis Mars 2020 et qui était la base de support dynamique pour des achats de calls .

3) Enfin, la 3ème phase envisage un violent retracement de 50% du mouvement initié depuis Mars 2020, sur tous les indices

Le SP500 aurait alors accompli un passage de 3000-3250 pts environ entre 2200 et 5000-5250 pts : un retour sur 3500-3600 pts symboliserait ce retracement de 50%

Même logique sur le CAC40 avec un retour sur un middle range de LT autour des 6000 en rouge

et

même logique également sur le Stoxx50 : un mouvement haussier LT, de 2300 pts à 4600 pts, donnant 3400-3450 pts en objectif de retracement à 50% .

Je pense que 2022 sera volatile et qu'on peut s'attendre à un écart minimal de 20% sur les indices, entre les extrêmes 2022.

La question est alors : Quelles bornes peuvent définir cet écart de 20% (soit environ 1500 pts ) sur le CAC40 ?

Si on suppose que l'indice parisien commence à casser par le haut, début Janvier 2022 , ses 7160 pts (cf chart ci-dessus) et que la zone des 7000-7100 pts soit une zone basse, pourrait-on alors aller quelque 20-25% plus haut, cad sur 8400 pts au moins ?

J 'en doute .

Je pense plutot qu'on peut aller chercher un top de marché 2022 quelque part autour des 7500-7777 pts et que depuis ce top , il faudrait envisager un retour de 20-25% plus bas, soit en effet une baisse de 1500 pts , nous ramenant sur 6000 pts (7500-1500) .

Pour valider cette hypothèse, il nous faut ainsi assurer dans un 1er temps, des breakouts francs des 4750 pts sur le SP500 et des 7150 pts sur le CAC .

A partir de ces breakouts, on pourrait en effet envisager ces 3 phases de marché .

Le risque sur le début Janvier 2022 est un Black Swan : résurgence d'un variant, risque géopolitique, anticipation hausse des taux, tapering, autre...etc... ?

Il est clair que si les taux d'intérêt montent, les valeurs à forte croissance (comme le luxe) vont devenir moins attirantes

C'est difficile de définir les probabilités de sortie par le bas dès les 1ères séances de cotation de 2022.

Il y a en fait un indice qui présente un risque immédiat: l'indice de nos amis belges , le BEL20, dont on ne peut pas dire ....qu'il ait la frite depuis quelques semaines .

En effet , on a testé, en double top ascendant, un haut de range à 4370-4420 pts , et on tricote dans un range quasi parfait de 10% .

Problème : récemment, on est revenu sur le middle range à 4250-40 , et on a échoué à le refranchir .

On est même revenu sur 4100 pts .

Une chose est sûre : on sortira de ce range de 10% en 2022, soit par le haut , soit par le bas .

Je pense que ce sera par le bas .

La question est plutôt :

Sortirons nous par le bas immédiatement, dans les premières séances 2022 (chemin rouge ci-dessous)

ou bien

ne peut on pas refaire une incursion au-dessus du middle range à 4240-50 , former un triple top ascendant sur 4400-4500 pts et rechuter par la suite (chemin orange ci-dessous) .

On retrouverait alors notre fameuse baisse estimée de 20% sur les indices globaux (depuis ces plus hauts à 4500 pts vers 3600 pts ) .

Par rapport aux 3 phases énoncées dans cet article, la ''logique'' d'évolution du BEL20 serait donc le chemin orange ....

'On monte d'abord de 8-10% puis on dégringole de 20-25%'

MAIS ATTENTION A CE RISQUE DE CORRECTION IMMEDIAT DES INDICES SUR LE DEBUT 2022

Encore une fois : préférez des achats pour viser du 8-10% UNIQUEMENT SUR DES BREAKOUTS DE ....

4750 sur le SP500

7150 sur le CAC

15850 sur le DAX

4250 sur le BEL20

Est-ce que le BEL20 n'est pas plombé intrinsèquement par un secteur ou un groupe de valeurs pesant plus que les autres ?

Possible .

Ce risque n'est il pas inhérent et propre au BEL20 ?

ou bien

ne peut-on pas voir dans cette configuration de range à plat de 10% et d'évolution sous le middle range à 4240-50, des signes précurseurs d'un mouvement baissier à venir à TCT sur l'ensemble des indices, notamment européens ?

Je pense donc qu'on aura la réponse à ces questions dès Janvier .

Une autre valeur , qui était une valeur chouchou, côtée sur l'AEX , présente une évolution similaire :

ASML holding qui était plébiscitée , quasiment sans faille, ces derniers mois , matérialise un range d'hésitation , légèrement ascendant entre 600-640 eur en support et 760-780 eur en résistance .

Avec plusieurs tests de résistance-support , je pense que la sortie est proche et que l'évolution désormais DU COTE DES 720 eur (middle range) me semble déterminante à CT.

On a eu (cf chart ci-dessus) un rapport CAC / SP500 qui , depuis le début 2020 , a principalement évolué entre 1.46 et 1.53 .

On a eu récemment plusieurs tests des 1.46 .

Ne peut-on pas alors descendre d'un cran, et ainsi aller tester les 1.41-1.40 ?!?

Dès lors ,et parce que le secteur du luxe pèserait, on aurait probablement un 1er mouvement de désaffection de la part des gérants US.

On a déjà vécu cela dans le passé : des reconstitutions de liquidités de la part de gérants US via des ventes de leur participation (en toute ou partie) en Europe.

7100-7150 pts sur le CAC

ou bien

15820-50 sur le DAX

seraient alors définitivement des plus hauts impossibles à franchir pour 2022

IL faudra donc dès le début 2022 surveiller ces 1.46 sur ce rapport CAC/ SP500 et bien entendu le comportement des valeurs du luxe

En conclusion

Si mon anticipation entrevoit 3 phases avec d'abord

un mouvement haussier de 8-10% ....

suivi ....

d'un range d'hésitation de 10%

puis ....

d'une baisse en 2nde partie d'année, ( synonyme de retracement de 50% des mouvements haussiers initiés depuis les plus bas de 2020) ,

...il faudra cependant , identifier dès le début Janvier, ces probabilités de franchir les niveaux mentionnés :

4750 sur le SP500

7150 sur le CAC

15850 sur le DAX

4250 sur le BEL20

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On se redonne rdv sur la plateforme le Mardi 1er Mars 2022 .

(Derniers plans du 20 au 23 décembre 2021)

Je repars en effet en voyage , cette fois-ci , humanitaire .

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Je te souhaite de bonnes fêtes de fin d'année

et de bons trades pour cette nouvelle année 2022