(article rédigé et publié le 7 Novembre 2020 à midi)

Les élections US ont (quasiment ) donné leur verdict .

Joe Biden est le nouveau président des USA , après un suspense dont seuls les américains ont le secret, et usent et abusent dans leur production Hollywoodienne.

Mais, on peut faire aussi confiance à notre ami Donald, pour se battre comme un lion, afin de faire invalider ce résultat électoral, hautement probable désormais

(à l'heure où j'écris ces lignes ).

On est sur la fin 2020 ; un vaccin est probable au T1 de 2021.

Questions : Peut-on s'engager dans une nouvelle phase de marché.... haussière ?

Peut-on balayer d'un revers de main cette année qualifiée ' d'annus horribilis' en faisant fi des risques sociaux et macro et microéconomiques qui planent et s'engager dans un rallye de fin d'année ?

Ne peut-on pas profiter d'une fenêtre de tir, où les incertitudes de l'élection et de la 2nde vague auraient disparu et où on anticiperait une reprise économique post-covid meilleure , considérant que 90% de la crise est intégré dans les cours ?

Il semble que le moteur des marchés soit en effet davantage des levées d'incertitudes que des perspectives économiques positives .

Et cela, depuis même les plus bas atteints en Mars dernier , le tout avec le soutien des banques centrales .

J'ai repris ci-après les principaux actifs pour mettre en évidence les niveaux à partir desquels, on pourrait s'engager dans une nouvelle phase de marché .

Ces niveaux correspondent à des résistances larges de 2% environ .

Il y a principalement 2 niveaux qui me semblent essentiels :

3600-3530 pts sur le SP500

et

1717-1650 pts sur le Russell 2000.

L'analyse montre par exemple en weekly, sur le SP500, qu'à chaque test de l'oblique haussière (en weekly en vert), on a eu des consolidations à plat .

Sur le Russell 2000, depuis fin 2019 , on observe également une oblique baissière qui coiffe les cours : 1743 -1717 et 1700 actuellement ( on prendra 1717 pour valider un breakout clair et franc) .

Le Vix montre clairement un canal baissier en bleu, sur 2020.....

de 45 à 41 pour la résistance

et

de 20,5 à 17 environ pour le support .

Le Vix depuis 20 ans a pour moyenne les 19-20 .

Si on considère que durant 2020 l'essentiel des cotations a eu lieu au-delà des 20, ne peut-on pas alors envisager un retour sous ces 20 en 2021 (et surtout sous 17) ?

On peut estimer qu'à ce retour SOUS 17 correspondrait un breakout des 3600 sur le SP500 et 1717 sur le Russell .

Par ailleurs , la force relative représentée par le rapport SP500 / VIX met en évidence également une oblique ( en vert) passant par 145 .

Je pense également que la valeur de ce rapport se situe bien au-delà de ces 145, ne serait-ce que pour des raisons statistiques .

Du côté européen, citons l'AEX , le CAC et le DAX comme indices phares .

Après le DAX et l'AEX, le CAC vient de connaitre (enfin ) son golden cross :

la MM100jrs recroise en effet à la hausse la MM200jrs .

C'était l'un des enjeux évoqués dans le dernier article .

ici

On peut alors anticiper sur le CAC un écartement , par le haut ,

entre cette MM100jrs ( à 4933 pts)

et

cette MM200jrs ( à 4905 pts).

La conséquence immédiate serait alors un momentum fort à la hausse à venir dans les prochaines semaines ( séances?!?) .

Cependant , comme pour les 1717 sur le Russell ou 3600 sur le SP500, on s'approche d'une zone de résistance forte marquée par R (rouge) et R2 (vert) : 5000 à 5100 ne sera pas facile à passer , soit 2 % itou .

J' ai évoqué plusieurs fois l'AEX cette année, l'indice des Pays Bas .

Chose que je ne faisais pas auparavant.

En fait le niveau de support sur cet indice est clairement identifié : 528

C'est cette précision qui m'a plu dans cet indice , comparé au CAC ou DAX.

Etrangement, au 21 Juillet , j'avais une conviction bien plus marquée sur l'évolution de cet indice :

un range large de 10% entre 530-35 et 600 .

Et ce range de 10% synthétisait tout .

à savoir qu'on n'avait apparemment aucune raison de sortir par le haut ou par le bas .

Les 600 n'ont pas été testés .

Et on a des niveaux , désormais encor plus précis :

576 est un 1er niveau de résistance à franchir

puis 587 .

Comme pour le CAC entre 5000 et 5100

ou le SP500 entre 3525-30 et 3600,

on retrouve sur l'AEX, cette zone de résistance large de 2% environ entre 576 et 587 .

Mais ce qu'on peut dire aussi , c'est que tant que 550 (le middle range) n'est pas enfoncé, alors les probas de cassure par le haut au delà des 576 vers 600, puis 615 augmentent d'ici à la fin d'année.

Dernier indice : le DAX qui semble effectuer un pullback sur R2 ( vert) à 12700-50 .

L'indice allemand est un peu plus en retard à cause de la forte baisse récente de SAP.

Un retard estimé à 2% .

Cad qu'on devrait selon moi être sur 12700-50, plutôt qu 'à 12500 actuellement .

Mais on retrouve là aussi notre zone de résistance large de 2% entre 12750 et 13000

Enfin, au niveau profondeur de marché, j'ai choisi 5 valeurs emblématiques (mais il y en a bien d'autres bien entendu)

ASML Holding ( qui est l'une des valeurs phare de l'AEX et une techno ) :

un range parfait de 45 eur entre 300 et 345

un 3ème test en daily depuis fin Juillet à 340-345

un rebond sur 304 eur tout récemment , synonyme possible de momentum haussier eu égard à un 'non-test' de ces 300 eur .

et une probabilité de sortir par le haut , élevée tant que 325 eur n'est pas enfoncé .

Peut-on alors casser immédiatement au-delà des 346 eur ?

Ne peut-on pas effectuer un petit pullback sur 325 , afin de fermer le gap avant en effet de décaler vers 380-85 par la suite (chemin vert ) ?

Tout reste possible

Autre valeur emblématique : Airbus :

Je l'ai choisie car :

C'est la valeur 'Short' par excellence .

C'est LA valeur clef du secteur aéronautique , secteur le plus touché avec cette crise du Covid

Elle semble déjà vouloir casser son oblique baissière de MT reliant 85 , 76.2 et 68 (?!?).

Mais clairement , le titre décalerait violemment sur une reconquête des 73.3 , où transite la MM200jrs ( en bleu) .

Est -ce que ce breakout sur la valeur ne préfigure t-il pas un futur breakout des 5100 à venir sur le CAC dans les prochaines séances ?

A voir .

C'est l'idée de fond : détecter par la profondeur de marché des 1ères intentions bullish des investisseurs .

Autre valeur du CAC , une financière : AXA .

J'ai du mal à croire en un breakout des 5100 sans l'aide des financières .

On pourrait citer les 34.25 sur BNP également .

Mais 16.40-16.60 est résolument cette zone à passer pour asseoir le breakout d'une résistance baissière de MT ( R rouge) .

On a donc là aussi sur le titre une zone de 3-4% dangereuse car étant proche de cette fameuse résistance .

citons les 15.90 à 16.40 .

Quel comportement auront alors les financières sur Novembre ?

C'est toute la question .

Enfin, 2 valeurs sur la côte US : Tesla et Apple .

2 valeurs chouchou qui ont été , sont, et seront encor, plébiscitées par les investisseurs , en cas de nouvelle vague haussière .

Plus précisément , Tesla est la valeur spéculative par excellence .

Quant à APPLE, c'est un marqueur de marché et un poids lourd des indices US.

Le point commun ?

la formation de fanions ( en bleu en daily) dont 455$ sur Tesla et 121.50$ sur APPLE en permettrait des extractions par le haut .

Là aussi , toute cassure par le haut de ces 455$ - 121.5$ peut être un signe avant coureur de nouvelle vague sur les indices US

Quelle conclusion tirer de tout ceci ?

Indéniablement on est sur des résistances de MT importantes .

Tout test de résistance pose alors les questions suivantes :

Quel est le niveau précis de passage de ces résistances MT sur les indices ?

Peut-on et doit-on aller chercher ces targets dans ces zones floues de 2% :

quelque part entre ...

3530 et 3600 sur le SP500

5000 et 5100 sur le CAC

576 et 587 sur l'AEX

1650 et 1700-10 sur le Russell

15.90 et 16.40 sur AXA

12750 et 13000 sur le DAX .

On sait qu'on a raison sur cette zone de passage de résistance .

Le problème est que justement .....c'est une zone ...assez large ....2%

Enfin, dernière question qui découle des autres :

comme on est sur une résistance, ne peut-on pas alors jouer une consolidation de 3 à 5% au risque alors d'avoir ces breakouts haussiers et ces nouvelles vagues haussières ?

Sur le Russell, j'ai représenté une fan line 1,2,3 en bleu .

C'est un risque de retournement baissier possible.

Je n'y crois pas pour le moment, car cette figure est synonyme de retour sur les plus bas ...autour des 1000 pts , soit une baisse de 40% depuis les niveaux actuels .

Mais il est clair qu'on arrive sur le Russell sur une fin de phase MT .

Attention alors à cette incapacité à franchir ces 1717 pts.

Un imbroglio judiciaire, lié aux élections US , et mené par un Trump contestataire , ne pourrait-il pas déclencher cette fan line baissière ?

Je pense donc que les stratégies doivent être axées de la sorte :

1) Ne pas faire de swing long sur les indices et préférer des achats intraday sur signal pour tenter d'aller un peu plus haut dans ces zones de résistance, avec des petits écarts.

On est davantage opportuniste , en intraday , dans cette zone de résistance large, de 2% entre 5000 et 5100 .

Concrètement sur le CAC , la question portera successivement sur les tests des 4995-5000 puis 5027 puis 5060 puis 5093 .

2) Préférer à l'inverse des stratégies swing sur 2 types de mouvements-actions:

* des mouvements de rattrapages possibles pour rallier des plus hauts non encor atteints.

Je pense à Air liquide et ses 143-144 eur . On peut alors prendre des louchettes en calls Novembre en swing pour viser ces derniers niveaux .

* des mouvements de rachats de shorts qui sont hautement probables sur Airbus par exemple et un ralliement violent des 79-80 eur en quelques heures

(comme Elior cette semaine ).

Là aussi , avoir des calls sur ce type de valeurs en pariant sur ces stratégies de rachats de shorts reste possible .

Sur ces 2 stratégies , on parie donc sur des performances supérieures .

Il est possible que sur un excès , on fasse monter les indices et que tout soit acheté ou racheté ( comme pour Airbus), mais cela ne signifierait pas pour autant qu'on s'engagerait dans une nouvelle vague haussière de MT.

On aurait une sorte d'excès haussier ultime, quelque part entre 5000 et 5100 avant une conso de 3 à 5 % (?!?)

Il faudra répondre le plus vite possible , sur la plateforme, à toutes ces questions courant Novembre .

L'idée 1ère est que si on peut s'engager dans une nouvelle vague haussière ( au-delà des 5100 sur le CAC , 587 AEX , 3600 SP500) , on devrait marquer malgré tout un range d'attentisme de 3-5%

On confirme tout ca sur la plateforme

https://live-traders.fr/identification.html

RDV lundi prochain

bon wknd

David